Взаимные налоги, сборы, отчисления,
другие обязательные платежи, включаемые в налоговую систему
РФ, зачастую изымают у предприятий не только весь чистый до-
ход, но и ресурсы простого воспроизводства. Это не только идет в
ущерб налогоплательщику, но и подрывает материальную базу по-
ступления налоговых платежей в будущем.
В России общая сумма обязательных платежей в бюджет и в
государственные внебюджетные фонды превышает по отношению
к прибыли 100%. Вместе с тем надо отметить, что неплатежеспособ-
ность большинства российских предприятий вызвана не налоговой
системой. В основе их тяжелого финансового положения лежит по-
теря собственных оборотных средств. Действующий в России поря-
док налогообложения предприятий несовершенен потому, что он не
учитывает реальную способность налогоплательщика вносить в
бюджет суммы, предусмотренные законодательством. Например,
начисления на фонд оплаты труда, которые в совокупности могут
превышать 40% его величины, совершенно неприемлемы с точки
зрения уровня затрат на производство. В данном случае обязатель-
ные платежи в государственные внебюджетные фонды делают про-
дукцию российских предприятий неконкурентоспособной по ценам.
Налоговая система влияет на платежеспособность предприятий
двояко: с одной стороны, налоговый механизм, если он правильно
построен и адекватен финансовому состоянию налогоплателыци-
292 Раздел II. Управление предприятием
ков, способен по крайней мере не увеличивать общие размеры их
задолженности; с другой - применение к предприятиям с неустой-
чивым финансовым положением норм налогового закона, включая
санкции за недоимки и просрочку платежей, способно быстро при-
вести такие предприятия к полному кризису. Российские налоговое
законодательство не отличается либеральным подходом к предпри-
ятиям, испытывающим финансовые затруднения.
На первый взгляд, в условиях рыночного хозяйства государст-
во не должно делать налоговых скидок для компаний и фирм, кото-
рые не сумели правильно организовать свой бизнес и в результате
этого оказались неплатежеспособными. Однако, учитывая массо-
вый характер неплатежей в российской экономике, причины про-
исхождения этого явления, следует с особенной осторожностью
применять общие нормы налогового законодательства к конкрет-
ным предприятиям.
На сегодняшний день в налоговых законах имеются лишь не-
которые косвенные положения, которые можно рассмотреть в ка-
честве определенных скидок предприятиям, несущим убытки и ис-
пытывающим финансовые трудности. К таким положениям отно-
сятся:
1. Разрешение исчислять сумму причитающегося к уплате на-
лога на добавочную стоимость и налога на прибыль исходя из фак-
тических цен реализации в случае невозможности реализовать про-
дукцию, работы и услуги по ценам выше себестоимости. Это поло-
жение при соблюдении установленных законом правил позволяет
предприятиям, не имеющим достаточной выручки, не вносить в
бюджет налог на прибыль, а по налогу на добавленную стоимость
выводить отрицательную разницу во взаимоотношениях с бюдже-
том. В мировой налоговой практике такое положение является со-
вершенно естественным и не рассматривается как льгота, посколь-
ку налогообложению подвергается реальный оборот (в данном слу-
чае реальная прибыль и реальная величина добавленной стоимо-
сти). Однако российские законы рассматривают продажу продук-
ции по ценам ниже себестоимости как фиктивную операцию, пре-
следующую своей целью уклонение от уплаты налогов. Поэтому в
случае, если цена реализации оказывается ниже себестоимости, для
целей налогообложения принимается рыночная цена на данный или
аналогичный вид продукции, но не ниже ее себестоимости.
2. Разрешение направлять на покрытие убытка (в течение пяти
лет с момента его возникновения) прибыль текущего года при усло-
вии, чтобы направляемые на эти цели суммы не уменьшали вели-
чину налогооблагаемой прибыли более, чем на 50%. Кроме того,
предварительным условием для применения такого рода льготы
является полное использование на покрытие убытков прошлых лет
суммы имеющихся у предприятия резервов.
3. Освобождение от уплаты налога на прибыль и налога на
добавленную стоимость денежных средств и других активов, полу-
6. Управление финансами предприятия
293
ченных в результате аукционов, инвестиционных торгов и инвести-
ционных конкурсов. Последняя льгота имеет отношение к неплате-
жеспособным предприятиям в связи с тем, что они, как правило,
остро нуждаются в инвестициях. Подавляющее большинство пред-
приятий, находящихся в тяжелом положении, пришло к такому
состоянию из-за невозможности обновлять производственный ап-
парат, использовать последние достижения научной и технической
мысли, результатом чего явились высокая себестоимость и низкое
качество выпускаемой продукции. Для выхода из финансового кри-
зиса этим предприятиям нужно менять организацию производства,
обновлять технику и технологию, то есть осуществлять инвестиции
в свою компанию.
Одним из действенных инструментов, способных продвинуть
решение проблемы кризиса инвестирования, является система на-
логовых льгот. Сегодня льготы, предоставляемые инвесторам нало-
говым законодательством, включают в себя:
1. Освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость
предприятий, учреждений и организаций, ввозящих на террито-
рию РФ оборудование, машины и механизмы (кроме подакцизных),
предназначенные для производственного развития предприятий,
учреждений и организаций по заключенным контрактам и прошед-
ших регистрацию в установленном порядке.
2. Освобождение от всех видов налогов - средств, полученных
приватизированными предприятиями в качестве инвестиций в ре-
зультате проведения инвестиционных конкурсов (торгов):
- денежных ресурсов, выделяемых органами власти субъек-
тов РФ для кредитования процесса приватизации и после привати-
зационной поддержки предприятий;
- средств, предоставляемых РФ в форме иностранной техни-
ческой помощи и иностранных кредитов в целях поддержки осуще-
ствляемых реформ.
3. Освобождение специализированных инвестиционных фон-
дов приватизации от авансовых платежей по налогу на прибыль, от
налога на дивиденды по принадлежащим им акциям, налога, вы-
плачиваемого при регистрации проспектов эмиссии ценных бумаг.
При всей важности вышеперечисленных налоговых льгот их
влияние на расширение инвестиционной активности не является
значительным. Прежде всего эти льготы не столько усиливают за-
интересованность лиц, осуществляющих инвестирование, сколько
освобождают от уплаты налогов получателей средств. Учитывая,
что инвестор вкладывает реальные деньги, а получает акции ком-
паний с неизвестными перспективами, трудно рассматривать по-
лученные инвестором налоговые льготы по этим акциям как льготы
по инвестициям. Реальных выгод не получает и объект инвестиро-
вания. По существу льготы по средствам, переданным ему в ре-
зультате инвестиционного конкурса, есть не что иное, как исправ-
ление глубокой деформации самого налогового законодательства.
294 Раздел II. Управление предприятием
Последний рассматривает безвозмездно получаемые средства как
прибыль и добавленную стоимость, а, следовательно, как объект
обложения соответствующими налогами. Что же касается средств
(в том числе и инвестиций), полученных вне приватизации и уча-
стия в инвестиционных конкурсах, то они облагаются у получателя
на общих основаниях.
Реальная налоговая льгота для инвесторов должна бы заклю-
чаться в полном освобождении от налогов всех их инвестиций, осу-
ществляемых в приватизированные предприятия.
Среди причин, препятствующих иностранным инвестициям,
характерны нестабильность и неопределенность в законодательст-
ве, особенно огромные и непредсказуемые изменения в налогообло-
жении. В целях привлечения иностранных инвесторов Правитель-
ством РФ предусматриваются следующие меры:
- ряд налоговых льгот на прибыль; освобождение от налогов
и пошлин материалов, комплектующих изделий, оборудования, вво-
зимых для развития производства; учет при налогообложении кур-
совых изменений;
- введение пятилетней отсрочки для применения положений
новых российских законов, ухудшающих условия деятельности
иностранных инвесторов;
- освобождение от уплаты таможенных пошлин, налога на
добавленную стоимость при ввозе товаров, которые являются вкла-
дом иностранного инвестора в уставный капитал в течение срока
его формирования, освобождение от вывозной таможенной пошли-
ны товаров собственного производства;
- замена налогов, сборов и обязательных платежей распреде-
лением производственной продукции между инвестором и РФ, субъ-
ектами РФ;
- определение основ хозяйственной деятельности свободных
экономических зон и предоставление льгот в зонах экспортного
производства.
Важным условием привлечения иностранных инвесторов яв-
ляется решение вопроса о собственности на землю.
Таким образом, решение проблем, стоящих перед финансовым
менеджером предприятия, невозможно без решения вопросов, ко-
торые, казалось бы, прямо к финансам не относятся (в их числе и
наличие хорошо поставленного управленческого учета, и качество
планирования на предприятии, и обеспеченность его высококвали-
фицированными менеджерами и т. д.). Результаты финансовые,
финансового менеджмента являются производными от итогов всей
рыночной деятельности предприятия, качества и работоспособно-
сти всего его коллектива. Следовательно, оздоравливать финан-
сы фирмы - это оздоравливать весь ее организм.
В завершение несколько общих рекомендаций в области фи-
нансовой деятельности:
295
7. Риск-менеджмент
1. Соблюдайте принцип "финансового соотношения сроков":
использование и получение средств должно происходить в точно
установленные сроки, капиталовложения с датательным сроком оку-
паемости призваны финансироваться за счет долгосрочных ресурсов.
2. Очень важен принцип платежеспособности: при самых раз-
личных операциях, в любое время необходимо не только обеспе-
чить платежеспособность фирмы, но также выбирать самый деше-
вый способ финансирования. Заемный капитал стоит привлекать
лишь в том случае, если это повышает рентабельность собственных
средств.
3. Всегда используйте "принцип сбалансированности рисков":
наиболее рискованные капиталовложения обязательно финансиро-
вать только за счет собственных возможностей.
4. Ориентируйтесь на "принцип приспособления к потребно-
стям рынка", учитывайте конъюнктуру рынка в зависимости от
условий предоставления кредитов.
5. Не забывайте о "принципе предельной рентабельности", сле-
дуя которому, следует выбирать те инвестиции, которые дадут мак-
симальную рентабельность.
6. Стремитесь использовать крупные долгосрочные кредиты,
поскольку проценты, выплачиваемые за кредиты, уменьшают об-
лагаемую налогом прибыль. Кроме того, оплата долгов и выплата
процентов по ним уменьшаются из-за инфляции.
7. Внедряйте шире наиболее надежную форму расчетов: пред-
оплату или аккредитив, поскольку при этом оплату производит банк
под отгрузочные документы.
8. В рамках предпринимательской деятельности старайтесь
избегать ситуации, когда "кладут яйца в одну корзину", т. е. важно
не вкладывать деньги только в одну фирму, в производство одного
основного товара, в одну страну.
9. Никогда не упускайте из виду объективные законы эконо-
мического развития, в том числе о тенденции экономических про-
цессов приходить к равновесному состоянию. Если вы в силу ка-
ких-то обстоятельств получаете высокую прибыль, то рано или позд-
но этому придет конец. Готовьтесь перестраиваться заблаговременно.
7. Риск-менеджмент
"Тому, кто боится собственной тени,
нет места под солнцем"
Арабская пословица
"Лучше предотвращать будущую ошибку,
чем сожалеть о прошлом прегрешении"
Хун Цзы Чен
Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую при-
быль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным
296
Раздел II. Управление предприятием
риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть
рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все
рыночные оценки носят многовариантный характер. Важно не бо-
яться ошибок в сей рыночной деятельности, поскольку от них ни-
кто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, посто-
янно корректировать систему действий с позиции максимума при-
были. Менеджер призван предусматривать дополнительные воз-
можности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель
менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добить-
ся, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о
некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял во-
прос о банкротстве. Поэтому особое внимание уделяется постоянно-
му совершенствованию управления риском - риск-менеджменту.
Менеджмент риска - одна из важнейших областей современ-
ного управления, связанная со специфической деятельностью ме-
неджеров в условиях неопределенности, сложного выбора вариан-
тов управленческих действий. Сейчас мировой и локальные рынки
становятся все более нестабильными, с непредсказуемыми измене-
ниями. Бурно развивается рисковый бизнес. В этих условиях ме-
неджер, избегающий рискованных решений, становится опасным
для организации, обрекает ее на застой, потерю конкурентоспособ-
ности. С расширением зоны рискованных ситуаций риск-менедж-
мент выступает объективно необходимым и весьма значимым эле-
ментом управления, важнейшей предпосылкой делового успеха.
Риск-менеджмент - понятие очень широкое, охватывающее
самые различные проблемы, связанные практически со всеми на-
правлениями и аспектами управления.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87