* горизонтальную условно-разнородную диверсификацию;
* вертикальную условно-разнородную диверсификацию.
Однако эта условная разнородность может исчезнуть, и появится полная разнородность. То есть. возможно и такое направление производственной диверсификации, как разнородная диверсификация. Основным признаком, который лежит в основе выделения этого вида диверсификации, является полное (или почти полное) отсутствие каких-либо связей между выпускаемым базовым видом продукции и начавшимся выпуском нового вида продукции. Важным моментом, который необходимо изучить при анализе этого
И *
151
вида диверсификации, является условие: существует ли полное или почти полное отсутствие связей.
В том случае, если вообще отсутствуют даже внутренние связи между базовым и новым видом продукции, диверсификация будет полярным видом разнородной диверсификации. Например, если машиностроительное предприятие, которое занималось производством моторов для тракторов, начинает заниматься выпуском женских платьев. В том случае, если существует хотя бы какая-то внутренняя и нечеткая связь между базовым и новым видом продукции, можно сказать, что это непосредственно-разнородная диверсификация. Например, то же машиностроительное предприятие, у которого базовый вид продукции — это моторы для тракторов, которые используются в сельском хозяйстве, начинает заниматься выращиванием зерна. В этом примере улавливается, хотя и очень слабая, но все же связь между этими продуктами. В ее основе лежит сельскохозяйственное производство, для которого делался базовый продукт, и, опосредуя его, предприятие начинает производить новый продукт — зерно.
Производственная диверсификация может быть непосредственно производственной диверсификацией, а может быть и опосредована финансовой диверсификацией. Причем, финансовая диверсификация является лишь одним из этапов на пути к производственной диверсификации. При этом охват видов и подвидов производственной диверсификации при использовании финансовой диверсификации может быть таким широким, что достичь его при непосредственно-производственной диверсификации просто невозможно.
Существует два основных пути финансовой диверсификации:
* покупка доли акций или других ценных бумаг предприятий (простой перелив капитала в другой сектор);
* покупка ценных бумаг либо доли в банках или других финансовых институтах (пенсионных, инвестиционных фондах и т.п.), а также открытие в них депозитных счетов.
Первый вид финансовой диверсификации сразу приводит предприятие к производственной диверсификации, при которой действует вся описанная раннее классификация.
Второй вид финансовой диверсификации является более сложным видом на пути к производственной диверсификации. Сложность состоит в том, что перелив капитала в производство осуществляется при посредничестве финансовых институтов. Причем это посредничество может быть как единичным, так и многократным, а также объединять эти две группы одновременно. В случае покуп-
152
ки ценных бумаг либо доли в банках (или других финансовых институтах), а также открытие в них депозитных счетов, предприятие начинает принимать участие в финансовой деятельности этого института. Оно через опосредованное участие в общем капитале как прямо, так и косвенно (через межбанковские кредиты, кредиты между финансовыми институтами и т.п.) занимается финансово-кредитной деятельностью, направленной на предприятие. Таким образом, косвенно (через посредника) оно диверсифицирует свою деятельность. Причем, в этом случае диверсификация может быть менее стабильной во времени по сравнению с первым видом.
Финансовая диверсификация второго вида является сложной диверсификацией в том смысле, что предприятие занимающееся ею через посредника (финансовый институт), диверсифицирует свою деятельность по самым разнообразным направлениям и ее эффект полностью (или почти полностью) зависит от успешной работы посредника.
Описанная нами классификация деятельности предприятия имеет в своей основе сферу приложения усилий предприятия. Преимущество такой классификации состоит в том, что мы рассматриваем один и тот же уровень (либо одну фирму, либо совокупность фирм и финансовых институтов). Однако, как уже отмечалось ранее, этот уровень не является единственным. Существуют также государственный и транснациональный уровни, на которых также имеют место диверсификационные процессы.
Этот уровень диверсификации возможно рассматривать лишь анализируя изменение структуры и других показателей национальной экономики, что, в свою очередь, полностью (или почти полностью) зависит от уровня предприятия, которое занимается диверсификацией.
Методические рекомендации по разработке стратегии диверсификации и определению ее эффективности
на уровне предприятия
Необходимость сознательного формирования логической и в разумных пределах, а не беспорядочной диверсификации предпринимательской деятельности с целью снижения степени риска, ставит проблему выбора такого варианта, набора вариантов или их сочетания, который гарантировал бы предприятию экономическую эффективность предполагаемых инноваций. Выбор направлений и видов диверсификации ставит перед субъектами хозяйственной деятельности проблему достижения совокупности противоречивых целей: максимизация нормы прибыли, минимизация рисков, максимизация эффектов, минимизация издержек.
153
Для правильного выбора направлений диверсификации необходимо четко представить последовательность процесса принятия решения, содержание фаз, их взаимосвязь и взаимообусловленность, содержание деятельности менеджеров в каждой фазе.
Основными фазами разработки стратегии диверсификации являются:
1) определение мотивов и условий (внутренних и внешних) использования диверсификации как стратегии развития предприятия (фаза определения мотивов);
2) в соответствии с системой мотиваций и условий диверсификации определяются цели этой стратегии (фаза определения целей);
3) выбор возможных направлений диверсификации в соответствии с поставленными целями (фаза предварительного выбора);
4) анализ внутреннего состояния предприятия (фаза внутреннего анализа);
5) комплексный анализ рынка (фаза внешнего анализа);
6) выбор направления диверсификации из совокупности возможных направлений в соответствии с внутренним и внешним анализами (фаза окончательного выбора).
Все шесть стадий взаимосвязаны между собой и проходят в указанной последовательности.
На протяжении фазы определения мотивов и условий создается система, состоящая из внутренних и внешних мотиваций, обусловливающих выбор предприятием диверсификации как стратегии своего развития. Характерной особенностью данной системы является то, что в процессе ее построения используются элементы, входящие в разные множества и не всегда согласуемые между собой. Эта несогласованность состоит в некотором противоречии, имеющимся между текущими и стратегическими задачами предприятия (например, максимально возможным увеличением прибыли и снижением степени риска и т.п.). Разрешение этого противоречия может происходить за счет выделения (градации) более весомых мотивов путем их преимущественной оценки. Если такое противоречие отсутствует (или после того, когда оно разрешено), формируется новая система используемых мотивов и условий.
На протяжении фазы определения целей совокупность используемых мотивов и условий претерпевает дополнительную аналитическую обработку, после чего формируется цель (или цели) развития предприятия по пути диверсификации. Среди возможных целей, наряду с активной защитой от риска, могут быть и другие цели, из которых наиболее существенными являются: максимизация роста и борьба за власть на рынке.
154
Рассредоточение риска и его минимизация, как цель диверсификации, означает уменьшение изменчивости общей прибыли предприятия, его более стабильную работу как следствие его активности в различных секторах рынка.
Экономические мотивации и условия внутреннего характера, которые влияют на установку данной цели развития предприятия, состоят из следующего набора элементов и условий:
* происходит снижение уровня рентабельности на традиционно выпускаемые предприятием продукты;
* существует угроза снижения конкурентоспособности выпускаемой предприятием продукции;
* происходит абсолютное или относительное снижение прибыли;
* амплитуда сроков получения прибыли больше, чем обычно;
* использование свободных денежных средств недостаточно эффективно и существуют пути их более эффективного использования;
* существует возможность увеличить заработную плату работников предприятия за счет изменений в стратегии. Экономические мотивации и условия внешнего характера состоят из таких элементов, как:
* на других предприятиях производится продукция, близкая по своим характеристикам к продукции, выпускаемой на данном предприятии, а ее рентабельность при аналогичных условиях производства выше;
* рынок не испытывает или, возможно, в перспективе не будет испытывать потребности в продукции такого качества и в таком количестве, которое выпускается сейчас данным предприятием;
ф аналогичные предприятия более эффективно используют свободные денежные средства;
* заработная плата на данном предприятии значительно отличается от среднего по региону уровня заработной платы. Этот набор также может быть дополнен элементами, входящими в состав множества перспектив развития предприятия как внутреннего, так и внешнего характера.
К элементам технико-технологического множества и их условиям, влияющим на выбор такой цели, как снижение риска, могут относиться практически все элементы этого множества как внутренней, так и внешней подсистем. Это является особенностью мотивов, собранных в них, между которыми не существует противоречия. Аналогично обстоит дело и с элементами социально-психологического множества.
Таким образом, основным в определении цели стратегии диверсификации является установление и анализ элементов внутреннего
155
и внешнего происхождения производственно-экономического множества.
При определении, в качестве цели диверсификации, максимизации роста предприятия используется следующий набор элементов производственно-экономического множества внутреннего происхождения:
* невозможность повысить уровень рентабельности выпускаемой предприятием продукции, используя имеющиеся возможности;
* с ростом объемов инвестиций в производство данного вида продукции объем прибыли не увеличивается, либо увеличивается неадекватно размерам инвестиций;
* наличие свободных денежных средств превышает действительную потребность в них;
* существуют большие сырьевые и материальные запасы, которые превышают действительную потребность в них;
* при сложившемся ассортименте выпускаемой продукции уровень заработной платы невозможно поднять. Набор элементов внешнего происхождения:
* рентабельность аналогичной продукции на других предприятиях выше уровня рентабельности на данном предприятии;
* появляются возможности вкладывания денег в более выгодные сферы;
* наличие свободных денежных средств на данном предприятии превышает средний уровень по аналогичным предприятиям;
* аналогичные предприятия выпускают такой же вид продукции, который позволяет им иметь уровень заработной платы, превышающий уровень на данном предприятии. В том случае, если борьба за власть на рынке является основной целью диверсификации предпринимательской деятельности, то набор мотивов, определяющих эту цель, может состоять из следующих элементов.
Производственно-экономические элементы внутреннего характера:
* невозможно повысить уровень рентабельности базовой продукции, используя имеющиеся возможности;
* происходит снижение конкурентоспособности выпускаемой продукции;
* происходит абсолютное или относительное снижение прибыли;
* использование свободных денежных средств недостаточно эффективно;
156
* высокий уровень заработной платы при сложившихся на предприятии условиях необоснованно завышен и необходимо найти источники покрытия завышения заработной платы;
* есть перспектива относительного снижения прибыли при условии продолжения участия в существующем виде деятельности. Производственно-экономические элементы внешнего характера:
* рентабельность аналогичной продукции на других предприятиях выше уровня рентабельности на данном предприятии;
» данная продукция не может конкурировать с продукцией других предприятий;
* на рынке аналогичных товаропроизводителей происходит абсолютное или относительное увеличение прибыли;
* заработная плата на предприятии отличается от среднего уровня
зарплаты в целом по региону.
Мотивы, используемые при установлении той или иной цели развития предприятия на пути диверсификации своей деятельности, могут быть либо такими, как описано нами, либо некоторые элементы в них могут отсутствовать, либо они могут быть дополнены другими элементами. Возможно возникновение ситуации, когда основные мотивы диверсификации, используемые предприятием при решении выбора цели, относятся не к одной, а к нескольким целям развития. В этом случае данное противоречие может быть разрешено либо путем выделения приоритетных целей, либо путем установления нескольких взаимодополняемых и взаимосвязанных целей.
После того, когда возможная цель определена, наступает следующая фаза разработки стратегии диверсификации — фаза предварительного выбора. На ее протяжении происходит отбор и согласование возможного направления диверсификации деятельности предприятия с поставленной целью (одной или несколькими). В табл. 6 предлагается возможное согласование направлений с целями.
Таблица 6 Согласование направлений диверсификации с поставленными целями
Рассредоточение риска Максимизация роста Борьба за власть на рынке
Разнородная диверсификация Условно-разнородная диверсификация Однородная диверсификация
Финансовая диверсификация Финансовая диверсификация Относительно-однородная диверсификация
Из таблицы видно, что существует пересечение множеств направлений диверсификации между целями рассредоточения риска и максимизацией роста в части финансовой диверсификации.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26