Может ли вкладчик
быть доволен своими действиями, обеспечившими прибавку денег? Нет,
следует еще обратить внимание на то, как изменилась за этот период
покупательская способность денег. Ведь деньги ценны не сами по себе,
их сила состоит в возможности обмениваться на другие товары и
услуги. Поэтому нужно принимать во внимание уровень инфляции.

1000 ДЕ, 1 ЯНВАРЯ
НОМИНАЛЬНЫЙ
ДОХОД = 200 ДЕ
1200 ДЕ, 1 ИЮЛЯ
РЕАЛЬНЫЙ
ДОХОД "
ВКЛАДЧИК
УСЛОВИЕ ПОЛУЧЕНИЯ РЕАЛЬНОГО ДОХОДА:
ИНДЕКС ИНФЛЯЦИИ = МЕНЕЕ 120%
Рис. 23.3. Доходы вкладчика
Реальный процент можно определить как разницу между индексом
номинального процента и индексом инфляции. Если, например, через 6
месяцев вкладчик забрал из банка денежную сумму, составлявшую
120 % от вложенной, а индекс инфляции за этот период составил 1 15 %,
то реальный доход за этот период составил, по несколько упрощенной
системе расчетов. 5 % от вложенной суммы. Если же индекс инфляции
выше индекса номинальных доходов, то это будет означать, что вкладчик

Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
никакого реального дохода не получил - к вкладчику вернулась сумма
денег, обладающая меньшей покупательской способностью.
3. Накопление денег. Легко заметить, что та сумма денег, которую
мы получаем за месяц, оказывается явно недостаточной, чтобы приоб-
рести ряд товаров или услуг. На месячный доход большинство людей
не могут купить холодильник, стиральную машину, видеосистему, от-
праздновать свадьбу, поехать на отдых на Черное море и т.п., не говоря
уже о том, чтобы приобрести автомобиль, квартиру, дачу. Поэтому
приобретение этих товаров и услуг становится возможным в результа-
те накопления денег, регулярного сбережения части получаемого дохода
от потребления. Кроме того, люди стремятся обычно иметь какой-то
резерв на случай непредвиденных расходов. Одним из способов осу-
ществления накопления может быть открытие и пополнение вклада в
коммерческом банке. При этом следует опять-таки учитывать уязви-
мость вкладов инфляционным фактором.
Выдача кредитов
Депозитная деятельность коммерческого банка формирует условия
его функционирования. Образование кредитных ресурсов банка - ее
результат. Размещение привлеченных денежных средств составляет
вторую сторону деятельности банка. Процентная политика - это
меры, принимаемые банком по размещению заемных денежных средств
и получению соответствующих доходов. Размещение этих средств
осуществляется в форме выдачи кредитов.
Кредит - предоставление денежных средств во временное
пользование и за определенную плату.
Кредитор - это тот, кто выдает ссуду, заемщик- это получатель
ссуды.
Признаками кредита являются: а) возвратность; б) определенные
сроки пользования: в) платность; г) материальное обеспечение или
другое гарантийное покрытие.
Очевидно, что кредит перестает быть кредитом, если его не нужно
возвращать. Об этой простой истине приходится говорить вновь, по-
скольку до сих пор в отечественной практике не всегда, и прежде
всего в деятельности государства, проявляется необходимая строгость
в отношениях, которые именуются как кредитные. Массовые списания
кредитных задолженностей не такое уж редкое явление для экономи-
ческой истории нашей страны.
По срокам пользования кредиты обычно разделяются на кратко-,
средне-, долгосрочные. Сроки определяются целями использования кре-
дитных средств. Так, если кредит берется на реконструкцию предприятия,
то возврат его может состояться только по истечении более-менее

Глава 23. Денежное обращение и креднтно-денежное регулирование 375
продолжительного периода. Если же деньги занимаются для выплаты
заработной платы или приобретения сырья, то здесь стороны догова-
риваются о коротких сроках пользования ссудой. В Украине в 1992-
1997 гг. явно преобладали краткосрочные кредиты, что было связано с
многими обстоятельствами: высокой инфляцией, спадом производства,
неплатежами и др. Отсутствие или низкий удельный вес средне- и
долгосрочных кредитов означает, что практически не работает такой
важный источник инвестиций для экономического развития, как
кредитные средства. Такие обстоятельства существенно ухудшают пер-
спективы национальной экономики.
В условиях кредитного договора обычно содержится указание на то,
что будет служить покрытием кредита в случае его невозврата.
Материальным обеспечением кредита могут быть капитал, ценные
бумаги, земля, недвижимость и другое имущество ссудополучателя.
Деньги имеют свою цену. Процент - это цена, которую должен
уплатить заемщик за пользование кредитом. Величина процента
определяется в денежных единицах. Процентная ставка - это цена
ссуды в процентах от ее величины. В денежных сделках обычно
используется понятие процентной ставки.
Величина процентной ставки на рынке денег зависит от соотношения
спроса и предложения денег. Сами же спрос и предложение опреде-
ляются, в свою очередь, рядом факторов. Среди них можно назвать, в
частности, текущий темп инфляции, ожидаемые изменения в темпе
инфляции, стадию экономического цикла, политику центрального бан-
ка и др. Процентная ставка определяет величины спроса и предложе-
ния. При меньшей цене денег согласно закону спроса происходит рост
величины спроса, т. е. заемщики готовы пользоваться кредитами больше,
при увеличении цены денег - наоборот, меньше. Рост процентной
ставки ведет к повышению величины предложения кредитов, ее сни-
жение - к уменьшению.
Как кредит влияет на экономические процессы?
Во-первых, кредит расширяет инвестиционные ресурсы предприятий.
В качестве последних, как известно, выступают также амортизационный
фонд, нераспределенная прибыль, средства, полученные от продажи
собственных акций, и др. Кредит занимает одно из ведущих мест в
структуре инвестиционных источников.
Во-вторых, кредитное дело способствует концентрации инвести-
ционных ресурсов. Банки и другие финансово-кредитные учреждения
можно сравнить с озерами, собирающими горные стоки с определенной
территории. Реки и ручейки денег, резервируемые банками, обеспечи-
вают, как правило, достаточно большие денежные средства, которые
могут быть использованы крупными инвесторами для реализации
широких экономических проектов.
Раздел HI. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
В-третьих, кредитные отношения способствуют эффективному
распределению и использованию денежных ресурсов. Согласитесь, одно
дело получить деньги у родителей, другое - взять в долг у друзей или
знакомых? В первом случае нередко деньги возвращать не нужно, во
втором - это следует сделать обязательно. А это означает, что, взяв
деньги в кредит, применив их, нужно побеспокоиться относительно
того, как их заработать, чтобы по истечении срока вернуть кредитору.
Банки не выдают кредиты всем клиентам подряд. Они предоставляют
их только тем субъектам, в чью надежность они верят. А надежность,
степень доверия определяются главным образом результатами хозяй-
ственной деятельности. Чем эффективнее предприятие, тем больше
доверия к нему со стороны кредиторов. Это означает, что банк проводит
отбор, своего рода конкурс за право получить деньги. И достается это
право, если соблюдаются перечисленные условия, тем, кто способен их
наиболее эффективно использовать. А взяв деньги в долг, заемщик
будет активно действовать, чтобы получить доход, возвратить их,
уплатить процент.
В-четвертых, кредит ускоряет кругооборот фондов предприятий,
способствует расширению обменных операций. Фонды предпри-
ятий - их материально-вещественные и денежные ресурсы -
находятся в разных формах: производительной (капитал, материальные
запасы), товарной (готовая продукция), денежной (деньги на счетах).
Хозяйственная деятельность предприятий связана со сменой этих
форм - сырье переходит в готовый продукт, его реализация приносит
деньги, деньги используются для закупки ресурсов и т. д. Если, например,
образуется разрыв между поступлениями денег от реализации готовой
продукции и необходимостью оплачивать сырье, то предприятие в прин-
ципе может и остановиться. В этом и других случаях проблему помогает
решить кредит, который способствует ускорению кругооборота, а тем
самым, и более эффективной работе предприятия - за определенный
срок оно может выпустить и реализовать больше продукции, получить
большую прибыль. В приведенном примере можно увидеть и роль
кредита в расширении или ускорении товарообмена.
Все изложенное выше дает нам достаточно убедительные основания
для следующего вывода: кредит является неотъемлемым элементом
современной экономики, его использование повышает уровень
эффективности экономического сотрудничества людей.
Как банки создают деньги
Как уже отмечалось, современная банковская система строится на
принципе частичных резервов. Одним из следствий такого устройства
банковского дела является наличие у банков возможности расширять

Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 377
предложение денег или создавать новые деньги. Рассмотрим теперь,
как банкам удается это делать.
Например, Национальный банк Украины продает одному из ком-
мерческих банков кредитные ресурсы на сумму 1000 ДЕ. Коммерческий
банк выдал эти деньги как кредит металлургическому предприятию,
которое использовало его для оплаты каменного угля. Угольное пред-
приятие, естественно, имеет свой расчетный счет в одном из
коммерческих банков. Значит, деньги поступят именно на этот счет,
его величина возрастет на 1000 ДЕ. Эти деньги пополнят кредитные
ресурсы данного коммерческого банка. За минусом нормы обяза-
тельного резерва, составляющей, например, 20 /о, новый кредитный
ресурс будет равняться 800 ДЕ. Банк его использует, выдавая ссуду
другому предприятию - например, строительной организации для за-
купки цемента. После приобретения цемента на счете цементного завода,
в уже третьем коммерческом банке, появятся дополнительно 800 ДЕ.
Эти средства пополнят кредитные ресурсы данного банка: он может
дополнительно использовать для кредитования 640 ДЕ.
Процесс умножения кредитных денег будет продолжаться и дальше.
Если бы не существовало ограничений - нормы обязательного резерва,
устанавливаемой Национальным банком Украины, он был бы
бесконечным. Но давайте остановимся и сделаем некоторые выводы.
В результате выдачи Национальным банком Украины (в качестве
исходного пункта может быть взята операция, осуществленная другим
банком) кредита в размере 1000 ДЕ в денежное обращение было до-
бавлено 800 и 640 ДЕ (на этом мы прервали свои расчеты). Общую
сумму дополнительных кредитных денег можно рассчитать, зная ве-
личину мультипликатора. Денежный мультипликатор (коэффициент
умножения) определяется в результате деления 100 на норму резерва.
Следовательно, если норма резерва равна 20 %, то денежный
мультипликатор будет равен 5. Это означает, что первоначальный кредит
в 1000 ДЕ в нашем примере мог бы увеличить предложение денег на
5000 ДЕ (1000 5). Чем выше норма обязательного резерва, тем меньшей
способностью обладает банковская система в мультиплицировании
кредитных денег, и наоборот. Очевидно, что заемщики должны вернуть
кредиты, и тогда предложение кредитных денег сократится до прежне-
го объема.
Другие операции коммерческих банков
Кроме привлечения вкладов, проведения платежей, выдачи кредитов,
коммерческие банки осуществляют довольно широкий спектр других
банковских услуг.
1. Обмен валют. Коммерческие банки могут покупать и продавать
Раздел III. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Глава 23. Денежное обращение и кредитно-денежное регулирование 379
иностранную валюту в целях получения посреднического дохода. Самые
разнообразные интересы преследуют предприятия и домашние
хозяйства, покупая и продавая иностранные валюты. Так, например,
предприятие-импортер нуждается в иностранной валюте для закупки
товаров за рубежом, предприятие-экспортер переводит выручку в
иностранной валюте в национальные деньги.
2. Посреднические операции с ценными бумагами. Банк может
выступать в роли посредника при размещении, например, акций пред-
приятия, выполнять заказы своих клиентов на покупку или продажу
акций, облигаций.
3. Учет векселей. Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая
безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по
наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя
(векселедержателю). Учет векселя означает его покупку банком, за
вычетом определенного процента от суммы денежного обязательства,
содержащегося в векселе.
4. Факторинг. Это переуступка банку клиентом-поставщиком
неоплаченных платежных требований за поставленные товары или
оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним.
Клиент испытывает дефицит собственных платежных средств и, чтобы
ускорить денежные поступления, обращается в банк с предложением
о проведении факторинговой операции. Ее осуществление предполага-
ет оплату банком платежных обязательств поставщика, принятие
заботы получения от него необходимых денежных средств в
дальнейшем. За эту операцию банк взимает определенный процент от
стоимости поставленной продукции. Таким образом, факторинг
выступает как согласие банка за определенное вознаграждение погасить
(оплатить) поставщику стоимость продукции и взять на себя дальнейшие
расчеты с получателем. Нередко операция факторинга применяется и
во внешнеэкономических сделках.
5. Трастовые операции. Трастовая, или доверительная, опе-
рация - это добровольная передача владельцем какого-либо имущества,
ценных бумаг или денежных средств права банку осуществлять
управление данными объектами в целях их наиболее выгодного исполь-
зования.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72