Банкам, вероятно, придется предложить клиентам более выгодные условия. Особенно это касается России, где за пользование банковскими картами берется немалая плата.
Можно ли ожидать замены международных электронных платежных систем национальными? Возможен ли переход в России к подобной локально-замкнутой платежной системе?
Для клиентов банков нет необходимости ограничивать себя рамками исключительно российской электронной платежной системы. Пока подобная перспектива не выглядит вероятной.
Девальвация рубля создала нечто вроде возвращения доверия к доллару. Но если США решат обвалить доллар, как на это отреагируют другие валюты?
В США уже решили ослаблять доллар в повышенном темпе (более 5% снижения покупательной способности в год). К этому принудил кризис. Поскольку экспорт в США и страны, экспортирующие продукцию в США, имеет огромное значение для мирового хозяйства, то евро и рубль стали искусственно ослаблять. Эта политика, вероятно, продолжится в 2009 году, пока не зайдет в тупик.
США в отмене доллара не заинтересованы, хотя разговоров об этом ведется много. Курс доллара растет лишь относительно других валют, покупательный вес американской валюты снижается. Из-за огромного значения американского рынка, все страны стремятся удешевлять экспортируемые в США товары за счет обваливания национальных валют (сокращения издержек на рабочую силу). Однако догнать падающий американский спрос не выходит. Отказ от доллара вероятен только по результатам разрушительной работы кризиса, вследствие образования новых больших рынков (на Североамериканском и других континентах).
Кому по-вашему больше всего удалось заработать на девальвации?
Больше всех заработать на девальвации могли и могут те, кто точно знают, когда и на сколько финансовые власти опустят курс рубля. И такие игроки есть. Один из них - государство.
Осенью 2008 года страна пережила отток вкладов из банков, а затем их возвращение. Многие россияне задумываются над тем, стоит ли сейчас забирать деньги с инвалютного или рублевого депозита?
Банки очень опасаются подобного поведения. И не случайно. Через некоторое время нехватка платежных средств в них приведет к большим затруднениям. Кредитные институты нуждаются в поступлениях, что называется «кризисом ликвидности». Доходы у них падают, процент проблемных должников растет. Риск для вкладчиков (если не потерять деньги, то потерять возможность их целиком обналичить) возрастает.
На процент соблазняться не стоит. Но держать дома крупные суммы также не разумно. Банки остаются учреждениями, без которых трудно обходиться, но с которыми нужно все время быть настороже.
С рентабельностью у банков дела обстоят плохо, если не сказать резче. При честной игре ставки по рублевым депозитам (депозитам вообще) должны снижаться. Однако кредитные институты крайне нуждаются в деньгах. Они могут повышать процент по вкладам, чтобы привлечь дополнительные средства. Так и происходит. Но это игра нечестная, с заранее заложенным крупным риском. В условиях кризиса банкам трудно получать прибыль прежним способом. Проблемы должников являются проблемами банков, которые сами вынуждены платить по немалым долгам.
В прошлом году власти много говорили о своей борьбе с инфляцией. В итоге рубль оказался девальвирован на 30%. К чему приведет политика инфляционного таргетирования и свободного плавания рубля, к которой, если полагаться на слова, стремится ЦБ?
Ни к чему она хорошему не приводит. Таргетирование - звучит грозно. Однако что означает эта политика в действительности, толком объяснить не может никто. За два минувших года благодаря эмиссии рублевая масса в экономике была увеличена более чем в два раза (по официальным данным на 50% в 2007 году и на 35% в 2008 году без учета девальвации). То есть, рост массы денег многократно превышал рост экономики. Все это основание для большой инфляции. Сюда нужно добавить 76% падение фондового рынка в 2008 года и начало индустриального спада. Товарная обеспеченность денег снижается (в том числе и в ценных бумагах), что неминуемо означает рост цен. Дополнительный фактор - девальвация. Она без дополнительной крупной эмиссии рубля также обойтись не могла.
Если бы эмиссия рубля не превышала 3% в год, еще можно было бы говорить о его свободном плавании. В жизни мы наблюдаем политику спланированного затопления национальной валюты. Это очень опасная политика в условиях кризиса.
Каковы перспективы валют, на ваш взгляд? Что будет с рублем дальше?
Трудно дать прогноз в конкретных цифрах касательно искусственно ослабляемых валют. Многое определяется политикой девальвации, проводимой повсеместно. Власти ЕС будут стараться обваливать евро по отношению к доллару, который продолжит терять покупательную способность. Рубль к середине года способен подешеветь вдвое к европейской валюте, если конечно разворота в экономической политике не произойдет. Курс на девальвацию, вероятно, будет продолжен.
Но ведь власти заявляют, что девальвация окончена?
Падение цен на нефть не завершено. До лета «черное золото» может опуститься вдвое. Промышленный спад еще только начался. Спрос на нефть вновь будет снижаться. Зимняя стабилизация цен на сырье вскоре завершится. Фондовые рынки также в ближайшие месяцы переживут новое падение. В таких условиях власти РФ рубль девальвируют непременно, как они и обещают. Вместе с этим инфляция существенно возрастет.
Может ли повториться обвал рубля как в 1998 году?
Такого стремительного обвала не будет, если только правительство не увеличит резко и одномоментно рублевой массы в экономике. Произойти подобное может только в результате спланированных действий. Однако в 2009-2010 годах рубль имеет все шансы быстро терять покупательную способность. Повторюсь: инфляция будет высокой.
Как быть с кредитами?
Кредитов лучше избегать. Увольнения только начались и многие отрасли еще не ощутили кризис в полной мере. Но если кто-то твердо уверен в надежности своих поступлений, то лучше взять кредит в рублях. Рубль обесценивается быстрее доллара. С долгами лучше расплачиваться сейчас, не дожидаясь новых сюрпризов от кризиса.
По ипотеке тоже лучше постараться расплатиться рывком, понимая, что дальше будет хуже. Если это невозможно, тогда надо просто жить, не отчаиваться (в таком же положении миллионы людей). Банки также находятся в тупике. Они не могут забрать жилье, продать и вернуть деньги. Рынок недвижимости встал и медленно сваливается в бездну. Покупателей нет, и не будет.
Главное для должников не отчаиваться. Не в коем случае нельзя думать, что жизнь кончена и катастрофа является смертельной. Ничего подобного! Кризис - это тяжелый урок, в котором борьба за свои права является главным экзаменом. Никакой чистой экономики нет, а есть только основа политики. Саму политику нужно менять, надежды на добрую руку помощи власти - наивны. Никакой личной вины за экономические проблему на трудящихся нет. Никто не является неудачником. Есть только фиаско неолиберальной экономики, за которое заставляют платить наемных работников.
Как людям поступать с деньгами вложенными в паевые инвестиционные фонды? Выводить ли из ПИФов средства? Может быть ждать?
ПИФы являлись детищем последнего предкризисного рывка. Выводить деньги из них нужно было в январе-марте 2008 года (еще лучше - раньше). Сейчас еще возможно вернуть какие-то средства. Ожидать нового биржевого взлета не стоит. Весь рост на фондовых рынках будет спекулятивным (хрупким, обманчивым) и старая формула «покупать, чтобы держать» сменится принципом «купить, чтобы скорее продать». В любом случае, затягивать с выводом средств не стоит (если только не имеется плана какой-то своей игры). Фондовые рынки через пару-тройку месяцев пробьют новый минимум, по сравнению с которым теперешняя ситуация покажется неплохой.
Те, кто призывает к выжиданию обманываются или обманывают, утверждая будто за падением на бирже всегда следует взлет. Теоретически это, безусловно, так. Но в реальности период падения может занимать несколько лет, а взлет прийтись на новые бумаги. Ждать ценового взлета от популярных до кризиса бумаг не стоит. Спрос на них выражал определенную особую хозяйственную обстановку, которая в новых условиях вряд ли повторится. После кризиса будут новые отрасли и новые компании. Сколько фирм еще обанкротится сказать трудно, но видимо очень и очень много.
Сколько еще Центральный банк будет ослаблять рубль? После второй девальвации может последовать третья?
Говорить о «третьей девальвации» рубля пока рано. Но даже если ЦБ полностью откажется от политики девальвации, рубль все равно будет ослабевать. Это, однако, не означает, что иностранные валюты будут надежным средством сохранения сбережений. Кризис запустил процесс быстрого обесценивания бумажных денег. Пока мировые цены на нефть стабильны, ЦБ может позволить себе позитивные декларации. Однако прежнего экономического курса никто не отменял, а значит, рубль могут вновь искусственно опустить. Эта перспектива реальна!
В чем стоит хранить деньги? Имеет ли смысл скупать евро и доллары?
Надежность банков падает. Ценные бумаги крайне ненадежны. Бумажные деньги будут обесцениваться. Недвижимость упадет в цене. Поэтому наиболее разумным решением является физический драгоценный металл. И главное - никаких бумаг.
Вкладывать деньги в иностранные валюты или нет, зависит от целей. На короткий период хранения сбережений евро или доллар подходят лучше, чем рубль. Однако на длительную перспективу (более полугода) для крупных сумм они не годятся. Полагаться на гарантии ЦБ не стоит. Новый обвал цен на нефть (стабилизировавшихся в ходе газового конфликта России и Украины) может подтолкнуть правительство к новым мерам по девальвации рубля. От мысли, что за экспорт должны расплачиваться россияне власти и корпорации далеко еще не отказались.
Все ли кредиты одинаково невыгодны в новых условиях? Может быть разумно не отказываться от покупки жилья в кредит получаемый, скажем в иене?
В условиях наступающего кризиса стоит избегать займов. Это рекомендация настоятельная. Никто не может поручиться за надежность своих доходов в ближайшее время. Стоит обращать внимание не на валюту, в которой предлагается кредит, а на процентную ставку. Как правило, она безгранично высока, является ростовщической и спекулятивной. С другой стороны сейчас плохое время для приобретения жилья. Рынок недвижимости все еще держит высокие цены (несмотря на скидки, подчас превышающие 30%) но продаж на нем нет. Дальше он неминуемо обвалится, причем обвал будет резким.
Кредиты выгодней брать в рублях, поскольку ухудшения в отечественной экономике идут быстрее, чем в большинстве стран мира. Рубль будет обесцениваться, а значит, отдавать придется меньше.
Многих беспокоит парадоксальность российских цен. Они растут непрерывно как при падении доллара, так и при росте доллара к рублю? Какова здесь механика?
Цены растут лишь на товары относительно стабильного спроса - потребительские товары, прежде всего. Дешевеет то, что теряет сбыт. Многие изделия застревают на рынке, выпадают из товарно-денежного обмена. Доходы населения падают. Изменяется баланс между товарной и денежной массой в экономике: суммарные цены всех товаров стремятся достигнуть положенного равенства с денежной массой. Рынок сужается, приобретаемых товаров делается все меньше, а рублевая масса лишь возрастает. Поэтому цены на товары постоянной необходимости продолжат расти. Изменить ситуацию в силах только повышение платежеспособного спроса населения.
Если говорить о том, как все происходит фактически, то выглядит это так: денежные капиталы оставляют теряющие сбыт товары и переориентируются на торговлю (спекулятивную) всем, что остается востребованным на рынке. Однако борьба со спекулянтами якобинскими декретами бесполезна.
Золотовалютные резервы РФ сокращаются рекордным темпом. На 16 января объем международных резервов России составил $396,2 млрд, против $426,5 млрд неделей ранее. С 10 по 16 января потери составили более 7%. Столь сильное падение отмечалось в условиях девальвации рубля. В чем причины резкого сокращения золотовалютных резервов страны?
В руках правительства два монетарных ресурса: валютные резервы и эмиссия рубля. Оба они считаются если не безграничными, то внушительными. Стремительное сокращение резервов правительства на фоне падения рубля к иностранным валютам указывает на то, что антикризисные меры обходятся очень дорого. Причем результаты их сомнительны, положительных признаков не видно. Деньги раздаются ведущим компаниям, для покрытия текущих расходов, тратятся на некие странные действия никак ситуацию не оздоравливающие. При этом девальвация рубля дает дополнительный ресурс - эмиссионные рубли.
Власти много говорят о своих усилиях по поддержанию национальной валюты. Немало речей произносится по случаю того, что золотовалютные резервы государства идут на поддержание курса рубля, а ослабление рубля происходит вследствие сокращения валютных интервенций ЦБ. Признаюсь: не убежден, что рубль вообще требуется поддерживать подобным способом. Политика валютных интервенций целиком основана на ущербном представлении, будто есть сомнительный рубль, и есть некие надежные, сильные валюты. На деле евро и доллар теряют покупательную способность, в ЕС и США цены растут. Полагаю, что девальвация рубля не явилась следствием временного прекращения поддержки рубля, а была обеспечена высокой эмиссией рубля.
Рубль не требуется поддерживать сомнительными интервенциями. Укрепить русскую национальную валюту может только оживление экономики, а оно зависит от материального положения населения. Пока спрос на внутреннем рынке падает, рубль будет терять обеспеченность российскими товарами, а значит выбросом иностранной валюты на рынок его не укрепить. Точно так же нельзя ослаблять рубль безудержной эмиссионной политикой, которую власти начали проводить задолго до кризиса.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88